經過2018年暖通空調市場的小寒潮，許多中央空調企業都期待2019年市場能夠回暖。然而，2019年上半年無論是從項目市場出貨統計，還是從零售終端、上下游產業等諸多方面都可以看出，供需面不盡如人意，廠家和渠道商的經營壓力日漸增大。《空調銷售》統計數據顯示，2019年上半年中央空調市場表現差強人意的原因在于家裝零售市場和項目市場同時“疲軟”，這讓不少行業人士倍感意外。
一、市場概況
《空調銷售》監測數據顯示，與2018年同期相比，2019年上半年中央空調市場首次出現5.4%的負增長，這也是10年來中央空調行業首次“半年考”不及格。受春節假期的嚴重影響，1月—2月成為中央空調廠家出貨的低谷期，直到進入3月份，這一情況才略有好轉，但是整體上半年市場仍然無法擺脫略顯低迷的態勢。
2017、2018、2019年上半年中國中央空調市場增長同比
數據來源：《空調銷售》
延續2018年度的市場形勢，家裝市場在2019年上半年表現依舊十分低迷。家裝對房地產住宅市場的過度透支以及產品庫存的進一步升級是導致上半年家裝市場冷清的主要原因。暫且不論春節對上半年家裝市場空調產品出貨的影響，從整個市場層面看，近兩年的家裝市場發展形勢不容樂觀，上海、杭州、南京、蘇州、廣州等一線城市家中零售均呈現出不同幅度的下滑。
除此之外，與其他傳統零售業態一樣，中央空調專賣店也已飽和，開店容易盈利難已經成為業界公認的痛點。同質化競爭日益激烈，門店獲客越來越難，價格成為唯一可以競爭的因素，不少經銷商嘗試低價策略，雖然短期內獲得了一定的客戶，但卻犧牲后續的安裝材料質量與服務，一段時間后便失去了競爭力和口碑，關門跑路便成為必然。
2018、2019年上半年家用中央空調市場增長率同比
數據來源：《空調銷售》
2019年上半年家用中央空調由于國家房地產限購政策以及春節的影響，家裝零售市場依然不容樂觀，家用中央空調產品在一定程度上遭受影響。相比2018年6.6%的增幅，2019年上半年家用中央空調市場并未轉暖，同比下滑1.4%。
二、品牌特征
2019年上半年，從《空調銷售》監測的主流品牌來看，三大陣營的家用中央空調品牌格局依然持續保持穩固，品牌集中度越來越高，已經稍微呈現出兩極分化的品牌格局。即：前十大品牌的市場份額增長仍然迅速，市場地位和影響力繼續加強；中間檔次的品牌成長空間逐漸萎縮，市場增長速度相對比較緩慢；小品牌在市場上的發聲越來越微弱，而且銷售業績呈現逐年下滑的態勢。
2018、2019年上半年家用中央空調市場主流品牌陣營占有率對比分析
數據來源：產業在線
由圖3可知，家用中央空調市場總體品牌格局比較穩定，國產陣營占有率有所提升。銷量方面，2019上半年家用中央空調市場內各大品牌銷量較為樂觀，強勢品牌依舊保持一定程度的增長。
2018、2019年上半年家用中央空調市場主流品牌增長率分析
數據來源：產業在線
從中央空調市場整體來看，國產品牌已經具有規模優勢。圖4數據顯示2018年、2019年上半年主要品牌市場增長率中，國產品牌的增速下降幅度較大。在整個上半年家用中央空調各大品牌的銷量增長率中，海爾家用中央空調增長率大幅領先，增長率達到9.64%，遠超行業主流品牌增長率。
三、產品特征
1、2018、2019上半年家用中央空調產品機型分析
2018、2019年上半年家用中央空調市場機型占比
數據來源：《空調銷售》
2019年上半年小多聯和單元機產品依然“挑大梁”，雖然受到零售市場低迷態勢的影響，但是絲毫不影響小多聯、單元機在行業中的地位，小多聯、單元機市場占有率依舊得到提升。其中，單元機市場占有率進一步提升，達到38.5%，小多聯產品市場占有率降至57.1%。由于近兩年不少品牌大力推動，戶式水機兩年迎來爆發，市場占有率從4%增長至4.4%，增長速度較快。
2、2018、2019年上半年家用中央空調高、中、低產品銷售分析
2018、2019年上半年家用中央空調市場高中低端機型占比同比
數據來源：《空調銷售》
眾所周知，家用中央空調在我國的興起源于多聯機產品成熟背景下以大金為代表的廠商對市場的培育，相對于傳統中央空調和普通家用空調而言，配置靈活的多聯機快速填補了前述二者間空白地帶，并不斷地蠶食著傳統家用分體式空調及傳統大型中央空調冷水機組的市場份額，這也是近來我國家用中央空調出現快速發展的主要推力。
一直以來，家用中央空調的表現都與與地產銷售帶動有關，不過由于上半年房地產市場增速放緩，家用中央空調的表現并不樂觀。從產品角度看，高端機型（售價在6萬元以上）的多聯機產品占比并不高，市場占有率不足10%。之所以如此，一方面是城市中的樓盤戶型面積大部分保持一致（50㎡~140㎡），對產品的匹數需求相對較小，價格自然無法上揚；另一方面，大部分主流品牌并未投入精力猛推高端機，小多聯價格基本控制在4萬以內，在市場上占據著主導，高端機組不被大眾所接受。
3、高端產品銷售分析
2019年上半年家用中央空調主流品牌高端機型增長率分析
數據來源：《空調銷售》
2019年上半年家用中央空調行業增速整體放緩，高端機組的銷量不可避免受到影響。但是，由于高端機組原本基數較低，增長速度明顯比中低端機組快。其中，卡薩帝中央空調增幅最為明顯，市場增長率達到45%以上。
2019年上半年家用中央空調高端機型品牌增長率對比
四、報告總結觀點
1、上半年中央空調市場家中機市場增幅領先于行業整體增幅
家用中央空調行業近年來發展趨勢以及基于供需分析的未來發展推定，目前家用中央空調市場已經完成了從0到1的蛻變，各口徑數據顯示的2019上半年零售渠道家用中央空調市場規模在提升，家中機市場增幅領先于行業整體增幅。
2、上半年家用中央空調高端機型占比快速提升
考慮到中央空調產品以高端市場為主，基于此我們擬以傳統中央空調高端產品份額來近似中央空調的潛在滲透水平；一方面中央空調與高端家用空調的目標客戶群體相似；另一方面，價格可以作為客戶群體的主要劃分依據。基于零售數據，我們以終端售價超過60000元的傳統家用空調所對應的市場份額作為高端市場；從近五年數據來看，終端售價超60000元的品牌正在逐漸增加。
3、上半年家用中央空調卡薩帝占比一枝獨秀
基于對行業整體發展節奏的把握，家用中央空調領域維持兩位數的增長相對困難。基于近一年家用中央空調市場銷售表現，未來家用中央空調行業的增長發展狀況相對穩定。在高端品牌上，卡薩帝中央空調表現最為搶眼。